MSCIA50、上证50与富时中国A50比较

定位不同

1、上证50

上证50指数选取上海证券市场规模大、流动性好、最具代表性的50只证券作为样本，综合反映了一批在上海证券市场最具市场影响力的龙头公司的整体表现。

2、MSCI A50

MSCI 中国 A50 互联互通指数旨在反映代表各种全球行业分类标准 (GICS) 板块的中国 A 股 50 只最大证券的表现，并反映 MSCI 中国 A 股指数的板块权重分配。

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3、富时中国A50

富时中国 A50 指数是为境内投资者和通过合格境外机构投资者 (QFII)、人民币合格境外机构投资者、国际投资者设计投资者 (RQFII) 机制和沪港通计划的投资者设计的，代表了中国大陆市值最大的50家公司。

不同的编译规则

1、样本空间差异

(1）上证50

180 以上 索引样本为样本空间。上证180指数是在原上证30指数编制方案的基础上进一步完善而成。以沪市证券为样本空间，选取经营状况良好、无违法违规行为、财务报告无重大问题、股价无明显异常波动或操纵市场的公司，样本数根据中证第一产业自由流通市值的比例分配，选取行业综合排名最高的180只证券作为样本，以建立反映。上海证券市场概况及运行情况，可作为投资评估和金融衍生品依据的基准指数。

(2）MSCI A50

基于MSCI中国A股大盘指数中的所有证券为样本空间。

(3）富时中国A50

富时中国 A 股自由流通全盘指数中的所有证券都是样本空间。

2、更新频率

(1）上证50

一般情况下a50富时中国实时行情，指数样本在每年5月下旬和11月进行审核，除编制计划另有规定外，样本调整实施时间原则上为每年6月和12月第二个周五的下一个交易日。

(2）MSCI A50

MSCI 中国 A50 连通性指数每季度进行一次调整，同时在 2 月、5 月、8 月和 11 月（通常分别在 2 月和 5 月，在 8 月最后一个交易日结束前）进行 MSCI 全球可投资市场指数审查和十一月。预估指数一般在生效日前9个交易日公布。

(3）富时中国A50

富时中国 A50 指数的成分股在 3 月、6 月、9 月和 12 月每季度进行一次审核。季度审核使用 2 月、5 月、8 月和 11 月第三个星期五之后的星期一。收市时的数据将用于成分股审核。如果第三个星期五之后的星期一是中国或香港的市场假期，则将使用两个市场都开放的第三个星期五之后的星期一之前的最后一笔交易。 2019 年盘后数据。任何成分股调整将在 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三个星期五收盘后实施。

注意：上面讨论的排除项未列出。

3、不同的行业分类

这里不做行业比较，因为三个指数的行业分类都采用不同的行业分类，上证50采用不同的行业分类。申万行业分类，MSCI A50被GICS采用，富国A50当时被ICB超级行业采用。

情况比较

1、年化收入比较

可以看出，近十只富时中国A50的回报优于上证A50，回撤幅度较小；在过去五年中，MSCI A50 的正回报率优于上证 A50 和富时中国 A50，但回撤幅度也大于两者。

2013年初至2020年底买入持有，上证50回报率为196%，年化回报率为8.77%； MSCI A50的回报率为235%，年化回报率为11.27%；富时中国 A50 回报率为 270%，年化回报率为 13.22%。

一般来说，富时中国A50如果买入并持有，回报会更好。

2、权重股对比

橙色是三者共有的成分股，黄色是上证50和MSCI A50，蓝色是上证50和富时中国A50部分。

注：上证50前10名权重截至2021年12月3日，MSCI A50前10名权重截至2021年10月29日，富时中国A50前5名权重截至10月29日， 2021.

上证50前五名权重股占比40.31%，前十名权重股占比55.33%a50富时中国实时行情，超过一半，所以前十名权重股MSCI A50的涨跌对指数影响较大； MSCI A50前五名权重股占比32.02%，前十名权重股占比47.57%，接近一半，所以前十名权重股也有对指数影响大；富时中国A50前五名权重股占比36.6%，虽然不及上证50前五名，但超过MSCI A50。

结论

如果您偏好总市值较大的公司，请选择富时中国 A50；如果您更喜欢A股行业龙头，请选择MSCI A50；如果您更喜欢上海证券市场，请选择上证 50。

如果按照收益来选择，富时中国A50最好，MSCI A50次之，上证50最后。

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